L Affaire Goldman – Qu’est-ce que cela leur rapporte : Goldman Sachs a été poursuivi vendredi par la SEC pour fraude en valeurs mobilières. La SEC affirme que Goldman Sachs a sciemment vendu des titres adossés à des créances hypothécaires qui étaient voués à l’effondrement.
Selon la plainte, Goldman a autorisé l’éminent gestionnaire de fonds spéculatifs John Paulson à sélectionner les obligations hypothécaires sur lesquelles il souhaitait parier parce qu’elles étaient les plus susceptibles de perdre de la valeur, puis a intégré ces obligations dans les investissements « Abacus », les vendant à des investisseurs comme des banques étrangères.
et les fonds de pension. Contrairement aux clients de Goldman, qui ont perdu des milliards sur ces actifs lorsque leur valeur a chuté, le fonds spéculatif Paulson a profité de ses paris négatifs lorsque la valeur de ces titres a chuté. Bien que le conseil d’administration de Goldman puisse subir des pressions, il semble que d’autres pays soient disposés à se joindre à l’enquête.
Quelque chose qui est contraire à l’éthique, illégal ou ni l’un ni l’autre ?
Dans un article, Felix Salmon suggère que la SEC rend illégal tout comportement contraire à l’éthique dans le but de l’éradiquer. Les avocats hautement qualifiés de la SEC déploieront des efforts considérables pour trouver une méthode permettant de déclarer un commerce illégal s’ils en trouvent un qu’ils jugent répréhensible.
Salmon n’a aucun doute sur le caractère illégal ou non des actions de Goldman, mais il pense qu’elles étaient contraires à l’éthique. Les employés de Goldman aiment répéter qu’ils accordent la priorité aux clients, mais aux États-Unis, où la réglementation repose sur des règles plutôt que sur des valeurs, ce n’est pas le cas.
Selon Paul Krugman, les allégations de fraude dont nous entendons parler actuellement sont quelque chose de nouveau. Deux types de fraude – les prêts abusifs et les fausses déclarations sur les risques – ont retenu la part du lion de l’attention dans les discussions sur le rôle de la fraude dans la crise.
Nous savons depuis un certain temps que Goldman Sachs et d’autres institutions financières faisaient activement la promotion des titres adossés à des créances hypothécaires tout en pariant sur une baisse de leur valeur. Ce comportement, bien que moralement discutable, n’était pas contraire à la loi.
Goldman fait maintenant face à des allégations de la S.E.C. que l’entreprise a sciemment développé et vendu des titres dans l’intention de les faire échouer afin qu’un client clé puisse profiter de la situation. Selon Krugman, on pourrait appeler cela du vol.
Alors que Goldman Sachs est poursuivi pour avoir prétendument omis de divulguer des faits importants sur les titres de créance garantis (CDO) qu’elle a vendus, les juristes ont travaillé d’arrache-pied pour élaborer une stratégie pour défendre l’entreprise.
Erik Gerding a fait valoir que les acheteurs de titres de créance garantis (CDO) n’avaient pas besoin de connaître l’identité du constructeur du CDO, car ils savaient déjà quels actifs étaient inclus dans le CDO.
Ce comportement aurait peut-être pu être évité grâce à une surveillance et une réglementation appropriées de ces instruments financiers.Selon Wolfgang Munchau, le scandale Goldman Sachs soulève deux questions importantes sur la nécessité de nouvelles réglementations bancaires :
la première concerne le fonctionnement du système bancaire parallèle et la seconde concerne la marge de manœuvre accordée aux institutions financières dans le développement de produits structurés sophistiqués.
Il ne se prononce pas sur le bien-fondé de l’affaire, mais affirme que le système bancaire parallèle a besoin d’une surveillance beaucoup plus stricte et que le moyen le meilleur et le plus réalisable d’y parvenir serait d’interdire des produits financiers spécifiques comme les CDS nus. Une restriction sur les CDS nus aurait empêché la création de CDO synthétiques et d’autres produits dont la fonction première était de tromper les investisseurs.
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Aujourd’hui, l’émission Sensitive Affairs présente la vie d’un homme dont l’importance dans les gros titres des années 1970 était indubitable. Michal Prazan est ici en tant qu’invité spécial ; il a écrit une biographie de Pierre Goldman pour les Editions du Seuil et réalisé un documentaire sur Goldman pour les productions Kuiv.
Le statu quo est bouleversé par un scandale. Depuis un an et demi, la Securities and Exchange Commission (SEC) enquête sur Goldman Sachs, la banque d’investissement américaine qui représente le monde financier depuis 150 ans. Amérindien, similaire à l’AMF). Pour promouvoir les intérêts mutuels de la banque et du hedge fund, la banque est accusée de tromper ses clients.
Peu avant le début de la crise des subprimes, le millionnaire John Paulson a supervisé la création et la commercialisation du fonds Abacus. Identifier les sources de la fraude présumée et les corriger.
Une opportunité d’investissement unique : le fonds Abacus 2007-AC1
Des produits financiers complexes sont développés, dont les risques et les préoccupations associés ne sont pas universellement compris.Début 2007, Goldman Sachs a lancé le fonds Abacus 2007-AC1. En tant que deuxième volet, ce n’est pas le premier.
25 produits Abacus ont été adoptés par la banque. Les titres de créance garantis synthétiques (CDO) comme l’Abacus 2007-AC1 sont une innovation financière relativement nouvelle. Il s’agit d’un instrument de titrisation complexe.
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ACA Management, une entité distincte, a pris la décision d’investissement. Un « arrangeur » (souvent une banque d’investissement) doit vendre la protection d’un CDO synthétique. Un vendeur à découvert sur les actifs sous-jacents est spécifié dans le document marketing d’Abacus. Même son nom n’est pas révélé. Il s’agit du fonds spéculatif dirigé par John Paulson qui a chargé Goldman Sachs de développer et de promouvoir l’Abacus 2007-AC 1 pour un montant de 15 millions de dollars.
Comme la plupart des produits de titrisation, les titres Abacus émis en échange de ce portefeuille d’actifs se répartissent en plusieurs catégories, la tranche « super senior » la moins risquée représentant 1,1 milliard de dollars, quatre tranches intermédiaires totalisant 7,0 milliards de dollars et la tranche « actions » la plus risquée. pour 2,0 milliards de dollars.
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Pierre Goldman, demi-frère assassiné du romancier et voleur Jean-Jacques Goldman, repose à Paris le 27 septembre 1979. Une partie du public rompt avec ses principes en même temps qu’elle lui fait ses adieux. Le film “Le Procès Goldman” de Cédric Kahn revisite après 44 ans cette figure endommagée mais magnétique.
Après l’assassinat de Pierre Goldman, 35 ans, dans la rue sept jours auparavant, le 27 septembre 1979, entre 12 000 et 15 000 personnes ont envahi les rues de Paris pour rendre hommage au cimetière du Père-Lachaise.
Partie des quais de Seine à trois heures de l’après-midi, la foule arrive à l’entrée du cimetière vers cinq heures, submergeant les immenses grilles. Un caveau de dépôt permet d’enterrer temporairement les morts pendant que le rituel se poursuit autour de lui.
Un grand nombre de jeunes, tous avec un sac à dos ou un casque de moto sous le bras, sortent des salles de classe et des emplois de premier échelon. Même les personnes âgées, faciles à distinguer d’une foule de mille personnes par leur cravate et leur costume, parcourent de grandes distances pour rendre hommage à celui qui n’aura pas capitulé devant cette société méprisée.
Les photographies représentent des manifestants vêtus de l’uniforme suivant : une gamme éblouissante de couleurs brillantes, des pulls jacquard tricotés à la main, des chemisiers fantaisie, des Perfectos, des sous-pulls synthétiques et des pantalons pattes d’éléphant. Aucune salopette ou chemise de style tablier n’est autorisée. Variété de coiffures, de bases de fans et d’organisations révolutionnaires. Ceux qui sont à gauche du centre. Les années 1970, pour un petit moment encore, pas très longtemps.
“Le Procès Goldman” de Cédric Kahn suit la vie du demi-frère de Jean-Jacques Goldman. Goldman était un gauchiste radical. Après avoir été accusé à tort de deux crimes, puis disculpé, il a été subitement tué. L’affaire dans la France militante des années 1970 a tenu le pays en haleine. En 1969, Pierre Goldman, militant d’extrême gauche et demi-frère de Jean-Jacques Goldman, est accusé du meurtre de deux femmes dans une pharmacie parisienne.
Un film est basé sur son deuxième procès, très célèbre, de 1976. Un suspect agressif remettait en question les procédures de la police et les accusait même de racisme. Pour défendre son innocence après avoir été condamné à perpétuité, il a engagé le célèbre avocat George Kiejman.
Parmi les barytons
Ce dernier participant à la partie de poker a tenté d’utiliser une photographie grandeur nature pour réfuter la légitimité de l’identification utilisée contre lui. Signification du film ? Démontrez comment un avocat qualifié peut influencer l’issue d’une affaire.
Pierre Goldman a été acquitté, à la grande surprise de tous. “Il a semé juste assez de doute”, explique le cinéaste Cédric Kahn, “pour que Goldman soit disculpé.” Le militant, qui n’avait que 35 ans, a ensuite été tué par balle dans la rue.
